kimhoa13032017
05-04-2019, 02:41 PM
Tập đoàn TH do bà Thái Hương làm Chủ tịch, hoạt động chính trong lĩnh vực sữa, ngân hàng. mới đây, TH True Milk được bình chọn là danh hiệu “Thương hiệu Quốc gia”. Tuy nhiên, tình hình tài chính của Tập đoàn này đang làm giới đầu tư không khỏi lo ngại.
Dự án “Chăn nuôi bò sữa và chế biến sữa tươi tập trung, quy mô công nghiệp” của doanh nghiệp cổ phần thực phẩm sữa TH (TH TrueMilk) triển khai từ tháng 10/2009 với tổng vốn đầu tư 1,2 tỷ USD. TH True Milk và Ngân hàng TMCP Bắc Á cùng chung Tập đoàn TH, do bà Thái Hương làm Chủ tịch. bởi thế, trong những quảng cáo, BacA Bank được xác định là đơn vị “tư vấn tài chính” cho “siêu dự án” này.
Mục tiêu của dự án là đến năm 2020, đàn bò sữa của TH True Milk là 137.000 con; năm 2020 đạt 200.000 con, doanh thu đạt trên 23.000 tỷ đồng (hơn 1 tỷ USD), chiếm 50% thị phần sữa tươi ở Việt Nam.
Tuy nhiên, tới năm 2016, doanh thu của TH True Milk chỉ đạt 2.804 tỷ đồng, số lượng bò sữa theo báo cáo là 45.000 con.
với sự tư vấn tài chính của BacA Bank, TH True Milk đang đối mặt với khoản nợ lên đến gần 10.000 tỷ đồng. TH True Milk với lỗ lũy kế tương đối khá to, từ năm 2014 là 1.600 tỷ đồng trong lúc vốn điều lệ là 3.800 tỷ đồng. đến cuối năm 2017, lỗ lũy kế là 1.095 tỷ đồng.
Theo báo cáo tài chính riêng năm 2016 của TH, tại thời điểm cuối năm, vốn chủ sở hữu của TH là 2.385 tỷ đồng. Trong khi đấy, vốn cổ phần của doanh nghiệp này lên tới 3.800 tỷ đồng. Điều ấy có nghĩa, vốn sở hữu của TH đã “âm” đến 1.415 tỷ đồng, tương ứng 37% vốn góp của cổ đông.
http://images.alobacsi.vn/Images/Uploaded/Share/2013/07/10/111.jpgNhà máy sữa tươi sạch TH True Milk. Ảnh: Internet
Thời điểm cuối năm cuối năm 2015, nợ phải trả tại TH True Milk lên đến 8.152 tỷ đồng, cao gấp 3,6 lần vốn chủ sở hữu, đến năm 2016, nợ buộc phải trả cao gấp 3,2 lần vốn chủ sở. tới 31/12/2016, tổng nợ phải trả của TH True Milk dù giảm nhưng vẫn lên đến 7.621 tỷ đồng.
Trong những năm 2014, 2015 và 2016, TH True Milk lần lượt buộc phải trả nợ là 590 tỷ đồng, 515 tỷ đồng và 564 tỷ đồng. Trong khi ấy, lợi nhuận của các năm này chỉ là 27 tỷ đồng, 58 tỷ đồng và 130 tỷ đồng.
Tính tới 31/12/2016, TH True Milk vay những ngân hàng, tổ chức, cá nhân gần 5.000 tỷ đồng. Nợ dài hạn đáo hạn vào các năm 2018, 2019, 2021 lần lượt là 2.000 tỷ đồng, 600 tỷ đồng, hơn 1.700 tỷ đồng và có xu hướng ngày càng tăng. Lãi suất những khoản vay này cũng cao hơn mặt bằng chung khá phổ biến bởi khả năng TH True Milk sẽ gặp khó khăn trong việc trả nợ.
Về cơ cấu nợ, TH True Milk vay xấp xỉ 20% nợ ngắn hạn nên áp lực lên dòng tiền là tương đối lớn. Việc dùng nguồn vốn vay ngắn hạn cho các tài sản dài hạn yêu cầu khả năng thanh khoản của TH True Milk là tương đối tốt.
Báo cáo tài chính năm 2016 của TH nhấn mạnh: “Khả năng trả nợ của công ty phụ thuộc vào khả năng doanh nghiệp có thể huy động thêm các khoản vay để tài trợ cho hoạt động của doanh nghiệp nhằm giúp doanh nghiệp có thể thanh toán các khoản bắt buộc trả khi tới hạn”.
Như vậy, TH True Milk đang tiếp tục vay để trả nợ. Điều này dễ dẫn đến liên tưởng “giật gấu vá vai” bù đắp những khoản tài chính tức thời…
Theo báo cáo tài chính năm 2016, TH True Mik nợ Ngân hàng tại Việt Nam 2.000 tỷ đồng. Được biết, đây là khoản vay chuyên dụng cho Dự án “Chăn nuôi bò sữa và chế biến sữa tươi tập trung, quy mô công nghiệp”, được giải ngân trong các năm 2011, 2013. Khoản vay này được đảm bảo bằng tài sản hình thành trong tương lai của dự án. Để hình thành dự án này, TH True Milk được UBND tỉnh Nghệ An cho thuê 2.354ha đất với thời hạn lên tới 70 năm (ngày đáo hạn là ngày 15/7/2079, được miễn tiền thuê đất trong vòng 15 năm đầu tiên).
Điều này đồng nghĩa, suốt thời gian qua, TH True Milk chưa buộc phải nộp tiền thuê đất và trên danh nghĩa thực tế, UBND tỉnh Nghệ An vẫn chính là chủ sở hữu thực sự của diện tích đất trên.
Được biết, thời điểm đáo hạn của khoản vay 2.000 tỷ này là năm 2021 (hơn 1.400 tỷ đồng) và năm 2024 (hơn 3.605 tỷ đồng). đến thời điểm này, nhiều chuyên gia đặt vấn đề cần xem xét lại tính pháp lý xem việc Ngân hàng VN – Chi nhánh Nghệ An cho TH True Milk vay 2.000 tỷ đồng? Bởi, trong nếu doanh nghiệp này thua lỗ, ko có khả năng trả nợ Ngân hàng Việt Nam sẽ thu hồi tài sản như thế nào trong khi không trích lập dự phòng cho khoản vay này?
Theo báo cáo tài chính năm 2016, TH True Milk còn nợ Maritime Bank hơn 600 tỷ đồng, thời gian đáo hạn là năm 2019 (số liệu ngày 01/01/2016, tới 31/12/2016 còn hơn 462 tỷ đồng). Được biết, khoản tín dụng giữa TH True Milk và Maritime Bank liên quan đến các hoạt động đầu tư dài hạn của TH True Milk. Khoản vay này được thế chấp bằng số cổ phiếu doanh nghiệp Anglo Vietnam Sugar Investments Limited (AVSI) – 1 doanh nghiệp tại “thiên đường thuế” đảo quốc Virgin (thuộc Vương quốc Anh). AVIS thuộc sở hữu của TH True Milk. doanh nghiệp này sở hữu hoạt động chuyên về đầu tư tài chính.
AVSI từng đầu tư tại Nghệ An, sau đó được TH True Milk mua lại. Mặc dù đang phải vay nợ để đầu tư sản xuất nhưng TH True Milk vẫn “bơm” tiền vào AVSI. tới nay, Có giới đầu tư ở nước ta, hoạt động đầu tư tài chính của AVSI vẫn hơi bí ẩn. Theo báo cáo tài chính năm 2016 (đến ngày 31/12/2016), TH True Milk đầu tư góp vốn vào công ty này hơn 646 tỷ đồng. Đây là khoản đầu tư vào 37.500 cổ phiếu ưu đãi của AVSI.
Tuy nhiên, số cổ phiếu ưu đãi hạng nhất này được chọn bằng nguồn tiền vay ngân hàng và được thế chấp với ngân hàng để bảo đảm cho khoản vay dài hạn của TH True Milk. Đây chính là tài sản để TH True Milk thế chấp cho Maritime Bank để vay hơn trăm tỷ đồng. Theo nhiều chuyên gia tài chính, điều này tiềm ẩn nhiều rủi ro với Maritime Bank.
Cũng theo báo cáo tài chính năm 2015, TH True Milk còn vay của 1 cá nhân 2.000 tỷ đồng. Đây thực sự là 1 cuộc vay mượn đầy “bí ẩn” trong bức tranh tài chính của TH True Milk.
các năm qua, đã có ko ít “bi kịch” xảy ra trong hoạt động ngân hàng xuất phát từ tình trạng sở hữu chéo giữa Ngân hàng TMCP với các công ty vốn cùng 1 ông chủ sở hữu ngân hàng đó. Vì lẽ ấy, Ngân hàng Nhà nước VN đã đưa ra quy định bắt buộc chủ doanh nghiệp ko được giữ chức vụ Chủ tịch ngân hàng. Theo Luật tạo ra tín dụng 2010, các ngân hàng cũng không được cho doanh nghiệp trong cùng hệ thống sỡ hữu vay quá 5% vốn điều lệ.
Tuy nhiên, tại Baca Bank và TH True Milk lại có những dấu hiệu vi phạm quy định này. Theo báo cáo tài chính năm 2016, Baca Bank đã cho TH True Milk – doanh nghiệp chung Tập đoàn TH vay gần 800 tỷ đồng mà không yêu cầu tài sản đảm bảo. Số tiền này chiếm đến 16% vốn điều lệ của BacA Bank. Như vậy, Ngân hàng TMCP Bắc Á liệu có đang sai phạm?
Tuy nhiên, BacA Bank đã “bơm vốn” cho TH True Milk (https://thatthoatnghinty.home.blog/2019/03/25/nhung-goc-khuat-tai-tap-doan-th-va-bacabank-suc-ep-tu-khoan-no-khong-lo/) bằng cách thông qua việc vay mượn giữa các doanh nghiệp con, công ty trực thuộc, công ty liên quan.
Bất thường ở chỗ BacA Bank nhận thế chấp tài sản phương thức hình thành trong tương lai (không bắt buộc tài sản cố định thế chấp) từ những hợp đồng “quay vòng” của các pháp nhân trong cùng Tập đoàn là 1 dấu hỏi to Với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, các cổ đông của BacA Bank?
Đơn cử, doanh nghiệp CP Logistic SC (địa chỉ số 166 Nguyễn Thái Học, phường Quang Trung, TP. Vinh, Nghệ An). hiện tại, công ty Logistic SC đang nợ Ngân hàng Bắc Á số tiền khá lớn 914.967 triệu đồng, đa số thế chấp bằng tài sản hình thành trong tương lai. Trong đấy, dư nợ cho vay ngắn hạn: 873.076 triệu đồng; dư nợ cho vay dài hạn: 41.891 triệu đồng. Đáng chú ý, địa chỉ này cũng là Trụ sở của công ty Cổ phần Chuỗi thực phẩm TH?
Cụ thể, ngày 29/09/2017, BacA Bank ký hợp đồng tín dụng với công ty CP Logistic SC khoản vay với giá trị hợp đồng 8.620.400.000 VND, số hợp đồng tín dụng là: 6660000124693. với tài sản đảm bảo là:toàn bộ quyền đòi nợ phát sinh từ Hợp đồng THM-DN2017/0025, tháng 01/2017 và Hợp đồng 001/2015/LSC-HĐDV, ngày 01/09/2015.
Cũng ngay trong ngày 29/09/2017, BacA Bank tiếp tục ký Hợp đồng tín dụng số 6660000124691 với công ty CP Logistic SC khoản vay có giá trị hợp đồng 690.871.000.000 VND, với tài sản đảm bảo là: Thế chấp bằng tất cả quyền đòi nợ phát sinh từ Hợp đồng 001_2015/THM-LSC, ngày 27/03/2015 và Hợp đồng 003_2016/THM-LSC, ngày 15/12/2016.
không ngừng lại tại ấy, vẫn trong ngày 29/09/2017, hợp đồng thiết bị 3 được BacA Bank tiếp tục ký với công ty CP Logistic SC khoản vay với giá trị hợp đồng là 200.259.000.000 VND, số hợp đồng là: 6660000124692. với tài sản đảm bảo là: Thế chấp bằng hầu hết quyền đòi nợ phát sinh từ Hợp đồng số 001_2015/THFC-LSC, ngày 27/03/2015 và Hợp đồng số 005_2016/THFC-LSC, ngày 15/12/2016.
Ngày 17/12/2018, BacA Bank ký Hợp đồng tín dụng số 6660000179628, với tài sản đảm bảo là quyền đòi nợ phát sinh từ các hợp đồng giữa doanh nghiệp CP Logistic SC với 3 doanh nghiệp là doanh nghiệp CP Thực phẩm sữa TH, công ty CP sữa TH và doanh nghiệp CP Chuỗi thực phẩm TH.
Như vậy, toàn bộ các doanh nghiệp con, doanh nghiệp liên quan trong Tập đoàn TH đã được ký kết hợp đồng với CP Logistic SC và những hợp đồng này được sở hữu đi thế chấp tại BacA Bank?
Theo báo cáo tài chính năm 2016 của TH TrueMilk, Logistic SC cho đơn vị này vay 53 tỷ đồng, lãi suất 8%/năm kéo dài tới năm 2018. Đây là 1 mức lãi “không tưởng” lúc doanh nghiệp CP Logistic SC đang nợ hơn 900 tỷ đồng tại BacA Bank!
Liệu có xảy ra kịch bản: BacA Bank đã vô cùng thoải mái “bơm vốn” cho công ty Logistic SC hơn 900 tỷ đồng dù cho tài sản của công ty này được đánh giá chỉ khoảng 100 tỷ đồng? có được tiền từ BacABank, công ty này lại “bơm” cho các công ty thuộc Tập đoàn TH vay với lãi suất hết sức “ưu đãi”? Đồng vốn “khủng” trên được hạch toán vào sự vững mạnh của TH được cho là không làm tăng giá trị của Tập đoàn này cũng như tiềm ẩn nhiều rủi ro?
Dự án “Chăn nuôi bò sữa và chế biến sữa tươi tập trung, quy mô công nghiệp” của doanh nghiệp cổ phần thực phẩm sữa TH (TH TrueMilk) triển khai từ tháng 10/2009 với tổng vốn đầu tư 1,2 tỷ USD. TH True Milk và Ngân hàng TMCP Bắc Á cùng chung Tập đoàn TH, do bà Thái Hương làm Chủ tịch. bởi thế, trong những quảng cáo, BacA Bank được xác định là đơn vị “tư vấn tài chính” cho “siêu dự án” này.
Mục tiêu của dự án là đến năm 2020, đàn bò sữa của TH True Milk là 137.000 con; năm 2020 đạt 200.000 con, doanh thu đạt trên 23.000 tỷ đồng (hơn 1 tỷ USD), chiếm 50% thị phần sữa tươi ở Việt Nam.
Tuy nhiên, tới năm 2016, doanh thu của TH True Milk chỉ đạt 2.804 tỷ đồng, số lượng bò sữa theo báo cáo là 45.000 con.
với sự tư vấn tài chính của BacA Bank, TH True Milk đang đối mặt với khoản nợ lên đến gần 10.000 tỷ đồng. TH True Milk với lỗ lũy kế tương đối khá to, từ năm 2014 là 1.600 tỷ đồng trong lúc vốn điều lệ là 3.800 tỷ đồng. đến cuối năm 2017, lỗ lũy kế là 1.095 tỷ đồng.
Theo báo cáo tài chính riêng năm 2016 của TH, tại thời điểm cuối năm, vốn chủ sở hữu của TH là 2.385 tỷ đồng. Trong khi đấy, vốn cổ phần của doanh nghiệp này lên tới 3.800 tỷ đồng. Điều ấy có nghĩa, vốn sở hữu của TH đã “âm” đến 1.415 tỷ đồng, tương ứng 37% vốn góp của cổ đông.
http://images.alobacsi.vn/Images/Uploaded/Share/2013/07/10/111.jpgNhà máy sữa tươi sạch TH True Milk. Ảnh: Internet
Thời điểm cuối năm cuối năm 2015, nợ phải trả tại TH True Milk lên đến 8.152 tỷ đồng, cao gấp 3,6 lần vốn chủ sở hữu, đến năm 2016, nợ buộc phải trả cao gấp 3,2 lần vốn chủ sở. tới 31/12/2016, tổng nợ phải trả của TH True Milk dù giảm nhưng vẫn lên đến 7.621 tỷ đồng.
Trong những năm 2014, 2015 và 2016, TH True Milk lần lượt buộc phải trả nợ là 590 tỷ đồng, 515 tỷ đồng và 564 tỷ đồng. Trong khi ấy, lợi nhuận của các năm này chỉ là 27 tỷ đồng, 58 tỷ đồng và 130 tỷ đồng.
Tính tới 31/12/2016, TH True Milk vay những ngân hàng, tổ chức, cá nhân gần 5.000 tỷ đồng. Nợ dài hạn đáo hạn vào các năm 2018, 2019, 2021 lần lượt là 2.000 tỷ đồng, 600 tỷ đồng, hơn 1.700 tỷ đồng và có xu hướng ngày càng tăng. Lãi suất những khoản vay này cũng cao hơn mặt bằng chung khá phổ biến bởi khả năng TH True Milk sẽ gặp khó khăn trong việc trả nợ.
Về cơ cấu nợ, TH True Milk vay xấp xỉ 20% nợ ngắn hạn nên áp lực lên dòng tiền là tương đối lớn. Việc dùng nguồn vốn vay ngắn hạn cho các tài sản dài hạn yêu cầu khả năng thanh khoản của TH True Milk là tương đối tốt.
Báo cáo tài chính năm 2016 của TH nhấn mạnh: “Khả năng trả nợ của công ty phụ thuộc vào khả năng doanh nghiệp có thể huy động thêm các khoản vay để tài trợ cho hoạt động của doanh nghiệp nhằm giúp doanh nghiệp có thể thanh toán các khoản bắt buộc trả khi tới hạn”.
Như vậy, TH True Milk đang tiếp tục vay để trả nợ. Điều này dễ dẫn đến liên tưởng “giật gấu vá vai” bù đắp những khoản tài chính tức thời…
Theo báo cáo tài chính năm 2016, TH True Mik nợ Ngân hàng tại Việt Nam 2.000 tỷ đồng. Được biết, đây là khoản vay chuyên dụng cho Dự án “Chăn nuôi bò sữa và chế biến sữa tươi tập trung, quy mô công nghiệp”, được giải ngân trong các năm 2011, 2013. Khoản vay này được đảm bảo bằng tài sản hình thành trong tương lai của dự án. Để hình thành dự án này, TH True Milk được UBND tỉnh Nghệ An cho thuê 2.354ha đất với thời hạn lên tới 70 năm (ngày đáo hạn là ngày 15/7/2079, được miễn tiền thuê đất trong vòng 15 năm đầu tiên).
Điều này đồng nghĩa, suốt thời gian qua, TH True Milk chưa buộc phải nộp tiền thuê đất và trên danh nghĩa thực tế, UBND tỉnh Nghệ An vẫn chính là chủ sở hữu thực sự của diện tích đất trên.
Được biết, thời điểm đáo hạn của khoản vay 2.000 tỷ này là năm 2021 (hơn 1.400 tỷ đồng) và năm 2024 (hơn 3.605 tỷ đồng). đến thời điểm này, nhiều chuyên gia đặt vấn đề cần xem xét lại tính pháp lý xem việc Ngân hàng VN – Chi nhánh Nghệ An cho TH True Milk vay 2.000 tỷ đồng? Bởi, trong nếu doanh nghiệp này thua lỗ, ko có khả năng trả nợ Ngân hàng Việt Nam sẽ thu hồi tài sản như thế nào trong khi không trích lập dự phòng cho khoản vay này?
Theo báo cáo tài chính năm 2016, TH True Milk còn nợ Maritime Bank hơn 600 tỷ đồng, thời gian đáo hạn là năm 2019 (số liệu ngày 01/01/2016, tới 31/12/2016 còn hơn 462 tỷ đồng). Được biết, khoản tín dụng giữa TH True Milk và Maritime Bank liên quan đến các hoạt động đầu tư dài hạn của TH True Milk. Khoản vay này được thế chấp bằng số cổ phiếu doanh nghiệp Anglo Vietnam Sugar Investments Limited (AVSI) – 1 doanh nghiệp tại “thiên đường thuế” đảo quốc Virgin (thuộc Vương quốc Anh). AVIS thuộc sở hữu của TH True Milk. doanh nghiệp này sở hữu hoạt động chuyên về đầu tư tài chính.
AVSI từng đầu tư tại Nghệ An, sau đó được TH True Milk mua lại. Mặc dù đang phải vay nợ để đầu tư sản xuất nhưng TH True Milk vẫn “bơm” tiền vào AVSI. tới nay, Có giới đầu tư ở nước ta, hoạt động đầu tư tài chính của AVSI vẫn hơi bí ẩn. Theo báo cáo tài chính năm 2016 (đến ngày 31/12/2016), TH True Milk đầu tư góp vốn vào công ty này hơn 646 tỷ đồng. Đây là khoản đầu tư vào 37.500 cổ phiếu ưu đãi của AVSI.
Tuy nhiên, số cổ phiếu ưu đãi hạng nhất này được chọn bằng nguồn tiền vay ngân hàng và được thế chấp với ngân hàng để bảo đảm cho khoản vay dài hạn của TH True Milk. Đây chính là tài sản để TH True Milk thế chấp cho Maritime Bank để vay hơn trăm tỷ đồng. Theo nhiều chuyên gia tài chính, điều này tiềm ẩn nhiều rủi ro với Maritime Bank.
Cũng theo báo cáo tài chính năm 2015, TH True Milk còn vay của 1 cá nhân 2.000 tỷ đồng. Đây thực sự là 1 cuộc vay mượn đầy “bí ẩn” trong bức tranh tài chính của TH True Milk.
các năm qua, đã có ko ít “bi kịch” xảy ra trong hoạt động ngân hàng xuất phát từ tình trạng sở hữu chéo giữa Ngân hàng TMCP với các công ty vốn cùng 1 ông chủ sở hữu ngân hàng đó. Vì lẽ ấy, Ngân hàng Nhà nước VN đã đưa ra quy định bắt buộc chủ doanh nghiệp ko được giữ chức vụ Chủ tịch ngân hàng. Theo Luật tạo ra tín dụng 2010, các ngân hàng cũng không được cho doanh nghiệp trong cùng hệ thống sỡ hữu vay quá 5% vốn điều lệ.
Tuy nhiên, tại Baca Bank và TH True Milk lại có những dấu hiệu vi phạm quy định này. Theo báo cáo tài chính năm 2016, Baca Bank đã cho TH True Milk – doanh nghiệp chung Tập đoàn TH vay gần 800 tỷ đồng mà không yêu cầu tài sản đảm bảo. Số tiền này chiếm đến 16% vốn điều lệ của BacA Bank. Như vậy, Ngân hàng TMCP Bắc Á liệu có đang sai phạm?
Tuy nhiên, BacA Bank đã “bơm vốn” cho TH True Milk (https://thatthoatnghinty.home.blog/2019/03/25/nhung-goc-khuat-tai-tap-doan-th-va-bacabank-suc-ep-tu-khoan-no-khong-lo/) bằng cách thông qua việc vay mượn giữa các doanh nghiệp con, công ty trực thuộc, công ty liên quan.
Bất thường ở chỗ BacA Bank nhận thế chấp tài sản phương thức hình thành trong tương lai (không bắt buộc tài sản cố định thế chấp) từ những hợp đồng “quay vòng” của các pháp nhân trong cùng Tập đoàn là 1 dấu hỏi to Với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, các cổ đông của BacA Bank?
Đơn cử, doanh nghiệp CP Logistic SC (địa chỉ số 166 Nguyễn Thái Học, phường Quang Trung, TP. Vinh, Nghệ An). hiện tại, công ty Logistic SC đang nợ Ngân hàng Bắc Á số tiền khá lớn 914.967 triệu đồng, đa số thế chấp bằng tài sản hình thành trong tương lai. Trong đấy, dư nợ cho vay ngắn hạn: 873.076 triệu đồng; dư nợ cho vay dài hạn: 41.891 triệu đồng. Đáng chú ý, địa chỉ này cũng là Trụ sở của công ty Cổ phần Chuỗi thực phẩm TH?
Cụ thể, ngày 29/09/2017, BacA Bank ký hợp đồng tín dụng với công ty CP Logistic SC khoản vay với giá trị hợp đồng 8.620.400.000 VND, số hợp đồng tín dụng là: 6660000124693. với tài sản đảm bảo là:toàn bộ quyền đòi nợ phát sinh từ Hợp đồng THM-DN2017/0025, tháng 01/2017 và Hợp đồng 001/2015/LSC-HĐDV, ngày 01/09/2015.
Cũng ngay trong ngày 29/09/2017, BacA Bank tiếp tục ký Hợp đồng tín dụng số 6660000124691 với công ty CP Logistic SC khoản vay có giá trị hợp đồng 690.871.000.000 VND, với tài sản đảm bảo là: Thế chấp bằng tất cả quyền đòi nợ phát sinh từ Hợp đồng 001_2015/THM-LSC, ngày 27/03/2015 và Hợp đồng 003_2016/THM-LSC, ngày 15/12/2016.
không ngừng lại tại ấy, vẫn trong ngày 29/09/2017, hợp đồng thiết bị 3 được BacA Bank tiếp tục ký với công ty CP Logistic SC khoản vay với giá trị hợp đồng là 200.259.000.000 VND, số hợp đồng là: 6660000124692. với tài sản đảm bảo là: Thế chấp bằng hầu hết quyền đòi nợ phát sinh từ Hợp đồng số 001_2015/THFC-LSC, ngày 27/03/2015 và Hợp đồng số 005_2016/THFC-LSC, ngày 15/12/2016.
Ngày 17/12/2018, BacA Bank ký Hợp đồng tín dụng số 6660000179628, với tài sản đảm bảo là quyền đòi nợ phát sinh từ các hợp đồng giữa doanh nghiệp CP Logistic SC với 3 doanh nghiệp là doanh nghiệp CP Thực phẩm sữa TH, công ty CP sữa TH và doanh nghiệp CP Chuỗi thực phẩm TH.
Như vậy, toàn bộ các doanh nghiệp con, doanh nghiệp liên quan trong Tập đoàn TH đã được ký kết hợp đồng với CP Logistic SC và những hợp đồng này được sở hữu đi thế chấp tại BacA Bank?
Theo báo cáo tài chính năm 2016 của TH TrueMilk, Logistic SC cho đơn vị này vay 53 tỷ đồng, lãi suất 8%/năm kéo dài tới năm 2018. Đây là 1 mức lãi “không tưởng” lúc doanh nghiệp CP Logistic SC đang nợ hơn 900 tỷ đồng tại BacA Bank!
Liệu có xảy ra kịch bản: BacA Bank đã vô cùng thoải mái “bơm vốn” cho công ty Logistic SC hơn 900 tỷ đồng dù cho tài sản của công ty này được đánh giá chỉ khoảng 100 tỷ đồng? có được tiền từ BacABank, công ty này lại “bơm” cho các công ty thuộc Tập đoàn TH vay với lãi suất hết sức “ưu đãi”? Đồng vốn “khủng” trên được hạch toán vào sự vững mạnh của TH được cho là không làm tăng giá trị của Tập đoàn này cũng như tiềm ẩn nhiều rủi ro?